★応援クリック
↓励みになります
にほんブログ村 株ブログ サラリーマン投資家へ 「【株】漫画」記事へ
CATEGORIES
ARCHIVES
LIBRARY
[株の本を探す]
RECOMMEND
投資で一番大切な20の教え―賢い投資家になるための隠れた常識
投資で一番大切な20の教え―賢い投資家になるための隠れた常識 (JUGEMレビュー »)
ハワード・マークス
易しすぎず、難しすぎず。
読み物でもなく、学術書でもなく。一番ためになる株の教科書かもしれない。
RECOMMEND
仕事と幸福、そして人生について
仕事と幸福、そして人生について (JUGEMレビュー »)
ジョシュア・ハルバースタム
サラリーマンなら、株の本より前に読む価値のある一冊。
RECOMMEND
決算書がスラスラわかる 財務3表一体理解法 (朝日新書 44)
決算書がスラスラわかる 財務3表一体理解法 (朝日新書 44) (JUGEMレビュー »)
國貞 克則
ビジネスにも株式投資にも使え、
資格試験の参考書にもなる良書。
RECOMMEND
ウォール街のランダム・ウォーカー <原著第10版>―株式投資の不滅の真理
ウォール街のランダム・ウォーカー <原著第10版>―株式投資の不滅の真理 (JUGEMレビュー »)
バートン・マルキール
ファンダメンタルかテクニカルか?バリューかグロースか?そんな悩みを一気に解消。ただちょっと厚め。
RECOMMEND
敗者のゲーム〈原著第6版〉
敗者のゲーム〈原著第6版〉 (JUGEMレビュー »)
チャールズ・エリス
「ウォール街のランダム・ウォーカー」以上に、インデックス投資を選択する動機になった本。
RECOMMEND
なぜか日本人が知らなかった新しい株の本
なぜか日本人が知らなかった新しい株の本 (JUGEMレビュー »)
山口 揚平
分厚い洋書を読むのがしんどいなら、まずこれから。
RECOMMEND
ピーター・リンチの株で勝つ―アマの知恵でプロを出し抜け
ピーター・リンチの株で勝つ―アマの知恵でプロを出し抜け (JUGEMレビュー »)
ピーター リンチ,ジョン ロスチャイルド
勝ち組?の思考と嗜好がわかり、読み物としても面白い。
RECOMMEND
フィッシャーの「超」成長株投資―普通株で普通でない利益を得るために
フィッシャーの「超」成長株投資―普通株で普通でない利益を得るために (JUGEMレビュー »)
フィリップ・A. フィッシャー,荒井 拓也
訳者の訳は十分成功していたのに、監修者が余計な編集を加えたのが裏目に。内容はある。
RECOMMEND
へうげもの(1) (モーニングKC (1487))
へうげもの(1) (モーニングKC (1487)) (JUGEMレビュー »)
山田 芳裕
古田織部を主人公にセレクトしたところがミソ。斬新な歴史解釈と人間観察力で、戦国ファンとサラリーマンの共感を鷲掴めるクオリティに仕上がっている。
RECOMMEND
まぐれ―投資家はなぜ、運を実力と勘違いするのか
まぐれ―投資家はなぜ、運を実力と勘違いするのか (JUGEMレビュー »)
ナシーム・ニコラス・タレブ
統計情報が出てこない分、読み物として「ウォール街のランダム・ウォーカー」より読み易い。
RECOMMEND
 (JUGEMレビュー »)

ユーティリティ・ツールの活用法だけでなく、バックアップ・リカバリやチューニングの手順などが、実務担当者の視点に立って具体的にまとめられており、ベストの名に偽りなし!DBA必携の一冊であると思う。
経験を活かさない手はない
NKは2万円を割れてから伸び悩んでいるが、
PFはエプコがストップ高した後くらいから
エンジンが掛かってきて年初来高値を更新中だ。

昨日はちょっと珍しいことに出くわした。

時差出勤でザラバを見ていたら、
OCN広域ネット障害の影響かなんかで
楽天証券にログインできなくなったのだ。

ビジネスブレイン太田昭和がストップ高とか
これまた珍しいことが起こっていたのだが、
別に売買するつもりはないので、
ツイッターでネット障害の状況を追っていた。

丁度今システムアーキテクトの試験勉強を
しているのだが、楽天証券の障害対応力は
相当難がある気がした。

SBI証券はほとんど不具合を感じさせなかったのに
楽天証券はOCNが復旧した後もなかなか復旧せず、
2〜3時間ログインできなかった。

NISA継続のためにマイナンバーを届け出ろという、
国民の資産を囲い込むための
国家戦略じゃないかと疑っているイベントがあるのだが
その機会に楽天のNISA口座は終了かもしれない。

非課税上限120万なんて、その程度じゃ
既に投資をしてる人間からしたら大したことないし、
これから投資を始めようなんて動機にもならなそうだ。

国民の金融資産を貯蓄から投資に誘導する国家戦略は、
確実に空転していると思う。

結局、投資経験の浅い日本人は、
外人にカモられるのがオチだと思う。

タイムラインには
デイトレやスイングをメインでやってる
投資歴5年以下くらいの人が多いが、
5年後には半分以上退場しているだろう。

9割が負ける相場で手数を増やのは無謀だ。
いいときもあるだろうが、
どんどん大きな博打になっていずれトぶ。

歴史は大体繰り返している。

今の状態より、先の状態に張るのが投資なのに、
ストップ高に飛びつくイナゴは死ぬしかない。

自分も愚行を繰り返してきたけど、
ニトリ、太陽HD、山田コンサルなんか
今もガチホしてたら、今頃億り人だった。

ショック安なんてどうせ一時的なものと
割り切って、下手に動かないことだ。

確実に利益を確定して、損切りして、
高低差を取れたらスゴいけど、そんなの無理だ。

「そんなことない!」

という意見もありそうだが、感覚的には
打率4割のように達成出来そうで出来ないものだ。

出来そうだから、皆トライするのだが、
9割は退場という最期を迎える。
1割は成功を得られるかもしれないが、
メンタルと時間を相当削られるだろう。

「よく調べて選び抜いた銘柄を
 ショック安で仕込んでガチホするのがいい」
というのが、
「大学には行っておいた方がいい」
というのと同じくらいの真理だと思う。

ただ、
「クソゲーで時間のムダだから止めておけ」
と言っても、
やったことのない人はやってみたいのだ。

自分も「今回は今までと違う!」と思ったし、
「もう取り返せないんじゃないか」と思うほどの
損失を抱えたこともある。

過去の愚かな記事に残っている。

多分、致命傷を負う前に気づけるかどうかだろう。

自分も人の心配をする前に、出口戦略を考えたい。
| 【株】闘技術(理論) | 18:24 | comments(0) | trackbacks(0) |
最近の銘柄選定について

NKはまた20000円を割り込んだらしい。
政局も今ひとつ不安定で、この辺が山かもしれない。

最近、売買していない自分がいうのも変だが、
最近、銘柄選定の着眼点が変わってきた。

直近の傾向としては、
とにかく配当重視、安定性重視だった。

相場はいいときも悪いときもあるから、
キャピタルではなく、インカム重視でいこう
と考えていた。

最近では、インデックス投資と日本株投資の
投資総額の比率も逆転しつつあり、
近く、インデックス投資がメインになりそうだ。

安定性やインカム重視というなら、
インデックスだけでいいという気さえするし、
成長性やキャピタルを
日本株に求めるのは違う気もしている。

最近、獏と考えている新たな投資スタイルは、
高配当日本株や海外インデックス投資といった
現在のポジションはキープしたまま、
将来性のある日本株へ集中投資を追加することだ。

”将来性のある”という表現は曖昧なので補足すると、
単純にROAが高いとか、個人投資家の評価が高いとか
わかりやすい成長株ではなく、
不人気で割安に放置されている銘柄の中で、
事業素質のありそうな、
将来の社会・経済に需要が高そうな銘柄。

分かりやすく言い換えると
(なぜ最初からそう言わなかったのかは不明だが)、
テーマを先取りすることだ。

日本経済の状態からして、
このまま「割安」や「成長」といったキーワードで
日本株の長期投資をするのは危険すぎる。

最終的に、
「インデックスを買っといた方がマシだったね」
という結果になった場合、
個別銘柄への分散投資で、何を狙っていたのか?
自分で自分に説明できそうにない。

せいぜい「曖昧なカンジでやっていた」
「配当もらっていい気になっていた」
というくらいだろう。

直近狙っていたインフォコムが急騰してしまったが、
この銘柄のように、なんとなく放置されている銘柄、
別に、小型株とか新興市場である必要はなく、
世の中のニーズにあった事業を展開している企業、
そういうのを発掘したい。

発掘の方法はいたってシンプルで、
以下のようにやっている。

(殕銘柄や監視銘柄、
ご近所のブロガーさんの保有株のうち、
気になる銘柄について四季報を読む。

⊂来性があると思える銘柄の業界について、
競合他社を含めて読む。

6ス臑昭劼里Δ繊▲侫.鵐瀬瓮鵐織襪両態が、
他と違う銘柄について、IRサイトなどで
事業内容を調べる。

でIRサイトを読んでいると、だんだんと、
将来の社会ニーズや、社会のイメージが、
経営ビジョンを通じてなんとなく理解できる。

そうすると、そうした社会になったとき、
どんなものが、求められるか、なんとなく、
完全に推測の域ではあるのだが、
イメージがわいてくる。

そしたらまた、△北瓩辰討修譴魴り返す。

ガンホーやミクシィのスマホゲームでの
大ブレイクも、ちょっとアンテナを張っていれば
乗れたような気がするが、結局、後だしだ。

正直に振り返れば、世の中が、そこまで
ライトユーザ向けのゲームを欲しているとは
想定していなかった。
想定していなかったから、
ツイッターでなんとなく流行っていることが
わかった時点でも乗れなかったのだ。

投資の原点に近づいていると思うのだが、
やはり、将来どんな世の中になるのか?
社会・経済・文化について感度を高めることが
まず、大前提になってくると思う。

日本株に投資するメリットは、
日本に住んでいて、リアルな社会の状況を
知れることにあると思う。

ただ、安定を求めるだけなら、
インデックス投資だけでいいように思うし、
お小遣いや優待を受け取りたいだけなら、
これ以上、ポジションを拡大する必要はない
(拡大しすぎると、
郵便物が多くなっていろいろ面倒だ)。

今、漠然と考えていること、
日本株に感じていることは大体そんなところだ。

 

| 【株】闘技術(理論) | 17:29 | comments(0) | trackbacks(0) |
立川一さんZAiオンラインで連載開始
すぽさんが日経マネーで連載を始めたことに驚いていたら、
今度は、立川一さんがZAiオンラインで連載を始めるという。

他にもAKIさんが日経ヴェリタスの取材を受けていたり、
相互リンクし、身近に感じているブロガーさんに対して、
スゴいスゴいと思うことが起きている。

ただ、冷静に考えてみると、
周りにそういう人が出てきて
不思議でない年齢になっただけな気もする。
フランス大統領になったマクロンさんは、同じ歳らしい。

ベゾスやザッカーバーグも別世界に住んでいるようで、
資産規模の差ほどは、経験していることに差はない気がする。
インターネットによってフラット化された世界においては、
同時代人という感覚でいいのかもしれない。

ただ、話を戻すと、今回、ろくすけさんではなく、
立川一さんが連載を持つ運びになったのは意外だった。

成長株投資で億り人という、
分かりやすいが、再現性の低そうなモデルから、
連続増配銘柄への分散投資という、
地味で地に足のついたモデルが採用されたのは革命だった。

思えば読者中心であろうサラリーマン世代は、
現実逃避したり、夢をみたくて
マネー誌を読んでいるわけではなかったのだ。

優待や配当がクローズアップされる昨今、
なかなかナイスなチョイスだったのではないかと思う。

立川さんの初回の記事を読んで、
改めて親近感がわく投資手法であると感じた。

単純に高配当を狙っているわけではなくて、
連続増配というキーワードによって、
成長株をチョイスすることで、
インカムゲインの確実性をましていること。

自分もずっと配当利回りを最重視してきたが、
ろくすけさんの影響で、ROAもみるようになった。

共通するのはインカムゲイン重視であるという点だ。

分散の広さをみても、
自分が凡人であることを認めた投資手法であると思う。

バフェットの言葉に、
「まずまずの企業を素晴らしい価格で買うよりも、
素晴らしい企業をまずまずの価格で買うことを選ぶ」
というのがあるが、これには大いに賛同する。

企業の成長性に期待しているからこそ
メジャーな大型株ではなく、マイナーな小型株を選んでいる。
そうであるなら、割安性より成長性を重視するのが道理だ。

PERやPBRを元に、割安性を重視する手法は
主力に星3のモンスターしか並べられなかった、
初級者時代の手法と認めざるをえない。

ただ、素晴らしい企業とはなんなのか?
どうすれば星4、星5のモンスターを引けるのか?

それはいまだによくわからない。
ただ、それを引けたなら、
インカムゲインの何倍、何十倍という
キャピタルゲインを手にすることができるだろう。

ただ、その流れで、レバレッジをかけるのが道理になって、
信用取引に手を出し、大損ぶっこいて、
再起不能になるリスクも倍増するだろう。

星5と信じる成長株への集中投資という投資手法は、
自分には採れない。

パクりながら、分散させながら、
ディフェンス重視で、コツコツ余裕を積み上げたい。
| 【株】闘技術(理論) | 12:06 | comments(0) | trackbacks(0) |
ジリ高
株がジリジリと上がっている。
ドル高、円安、株高だ。

先進国株式のインデックス投信を
ドルコスト平均法で買っているが、
NYダウが史上最高値を更新しても尚、
配当狙いで買っている日本株PFの方が
断然パフォーマンスが良い。

どうせ下がるときは揃って下げるのだろうから、
高配当株への分散投資の方が優れた戦略に思えるが、
個別株には上場廃止とか、予期せぬ事故が起きうるから、
一概に良いとは言い切れないのだろう。

ただ、そういう比較をし出すと、
国債、ましてや、預貯金などは選択し得なくなる。
レア度が高く使い勝手のいい武器なり
スキルをゲットしたのに装備しない手はないだろう。

だが、そんな当たり前そうな理屈を言っても、
政府が貯蓄から投資へとどんなに誘導しても、
日本国民の重い腰は上げられないだろう。

日本は物価は安いし、治安は良いし、
とにかく住み良すぎる。
リスクをとってまで増やそうと思わなくていい。

経験的にも精神的に磨り減ることを加味すると、
投資が面白く、趣味にできない限り、
無理にやる必要もない。

資産を増やすこと、
ゲームに例えるなら強くなることがマストではないのだ。

普通に定職があって、稼げているのなら、
仕事に関係した資格試験に挑戦する方が断然堅実だろう。

基本、おいしい話はないと思った方がいい。

愚痴ってる暇があったら、
一歩でも前進する、コツコツ積み上げる。
諦めたり、腐ったりせず、
七転び八起きの精神で臨めば
いづれ目標は達成できる。

ドリカムはそんなに好きじゃないが、
例え、一万回ダメでも、
止めなければ、一万一回目は来るという
あのフレーズ、あのメロディーには強い説得力がある。

当たり前の事実でしかないのだけど、
不屈の精神が如何に強力か、思い知らされる。
そうした経験を少しでもしていれば、
何度でも聴き行ってしまう。

大事なのは実現可能な目標を立てて、
着実に前進し、必ず達成することだ。

目標を達成しているうちに、
効率の良い方法などが徐々に見えてきて、
より大きな目標に挑めるようになる。

自分は何度も失敗したが、
デカい手を狙って失敗するのは、とても非効率だ。

地味で格好は良くないが、
基礎的なことを繰り返しやったり、
深く掘り下げる方が、断然効率がいい。

やりたい、やりたいと言ってできないことがある。

本当は大してやりたくないのかもしれないが、
それ以上に、目標が明確に定まってないのだと思う。

「単に好きだからやる」
何であれ、そういう状態はすごく幸福だ。

明確な目標や達成感、
確実に積み上げられるモデルがないと、
単に面白そうというだけでは、
なかなか着手できなくなってしまった。

ファンダメンタルの割安さや
業績の裏付けがないと投資できないのと同じ、
今の自分のスタンスが顕れている。
| 【株】闘技術(理論) | 20:58 | comments(0) | trackbacks(0) |
稼ぐということ
全然儲かってない自分が語っても説得力ないのだが、
稼ぐというのは、バリバリ稼働するイメージである。

6000円台で高すぎるなと思っていた、
アドベンチャーの株価が12000円台になったのをみて
成長株とは、稼ぐとはなんなのかをぼんやりと認識した。

社会や時代のニーズを捉えていると思われる業容で、
ストック型をはじめとする、
安定したビジネスモデルを構築していれば、
それなりにいい線いくのかもしれない。

そういう銘柄はPER20倍超、PBR5倍超で、
配当利回りは1%あるかないかという印象だ。

ファンダメンタル指標重視型の割安株投資は、
正直イケてないと思うが、
すぽさんのPFにように、前述のような銘柄だけで
分散投資というのも恐ろしいものがある。

チキンといえばそれまでだが、
ショック安は容赦なく襲ってくる。
かつて不動産株のサイクル投資で成功した、
DAIBOUCHOU さんのようにシュリンクした例を見ると、
分かったような気になって
パクリ投資をやるのは危険すぎる。

株価がバンバン騰がると、
自制心は抑えられなくなってくるが、
そんなときは自分を、
波の一番高いところで乗りたがっている
馬鹿野郎と客観視してみる。

目の前の株価の動きに心を動かさず、
自分の資産の稼働率を上げることに集中する。

資産が自分以上に働いてくれる状態、
配当が年収を上回るのが究極の目標である。

そのためには何をすべきか?
自分はデイトレを学んでも無駄と気付いてから、
四季報を熟読したり、株ブログを徘徊したりしていたが、
多分それも、究極の目標を達成できる程の
稼働率の上昇には繋がらないだろう
(というか、ここ数年、繋がっていない)。

日本株以外のより広い市場を鳥瞰し、
世界経済や市場メカニズムについてより深く知ろう。

日本株市場という狭い範囲にこだわらず、
稼働率を上げるためにあらゆる手段を探ろう。

ただ、精神的に疲れない程度。
趣味として楽しめる程度に、
ちびちびリスクを取っていこう。

目標を定めて前向きに取り組めば、
今よりは近付いていける気がする。

| 【株】闘技術(理論) | 15:11 | comments(0) | trackbacks(0) |
| 1/57PAGES | >>